A história do hotel começou em 1899, com a chegada de um casal de alemães, os Hampel. Segundo é contado, o Dr. Alfredo Hampel construiu o local para funcionar como uma casa de repouso para portadores de doenças respiratórias, funcionando como uma espécie de hotel-sanatório.
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O local era procurado por pessoas que vinham de várias partes do estado, de lugares muito distantes, e que levavam dias de viagem numa carreta de bois, e que, quando chegavam ao local, afirmavam que o sacrifício tinha valido a pena, pois o clima
agradável,o convívio com a natureza e belas paisagens era a esperança de cura para muitos dos que lá procuravam um alento para suas enfermidades. Partes da construção original do hotel, feita de tábuas de cerne de araucária, ainda são utilizadas pelo hotel.
Registros de uma nova administração (B. Garcia & Cia. Ltda.), a partir de setembro de 1924, são encontrados no hotel. Neles, são feitas referências de que o local possuía excelente qualidade do ar e água. A partir daí o hotel já é citado como um excelente local de veraneio, e chamado então de Pensão Hampel.
Entre as décadas de 40 e 50 o hotel tomou notoriedade, e um grupo de famílias influentes de Porto Alegre assumiu o controle do hotel. O objetivo era transformar o local numa espécie de condomínio de lazer. Assim, foi inaugurada a nova construção do hotel, em alvenaria, que abriga as principais instalações do hotel até hoje.
Nos anos 70 o hotel foi adquirido pela empresa do pai dos atuais proprietários e no ano de 1998, estes assumiram o controle da empresa.
Atribui-se também ao casal Hampel a introdução das primeiras mudas de hortênsias na Serra Gaúcha, flor símbolo da região.